央行发布《标准化债权类资产认定规则》（征求意见稿）

新京报快讯10月12日，央行在官方网站发布了《债权资产认定标准规则》(征求意见稿)。

为规范金融机构资产管理产品投资，加强投资者保护，促进直接融资健康发展，有效防范和控制金融风险，根据《中国人民银行、中国保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局关于规范金融机构资产管理业务的指引》(银发[2018年第106号，以下简称《指引》)的要求，制定本规则:

一、本规则所称标准化债权资产，是指依法发行的债券、资产支持证券等固定收益证券，主要包括国债、央行票据、地方政府债券、政府支持机构债券、金融债券、非金融企业债务融资工具、企业债券、企业债券、国际机构债券、银行间存单、信贷资产支持证券、资产支持票据、证券交易所上市资产支持证券、固定收益公开募集证券投资基金。

二、其他债权资产被认定为标准化债权资产的，还应当符合下列条件:

(a)这种差别可以交易。通过簿记归档或投标的非公开发行。发行存续期间有2名以上合格投资者，以面值或其整数倍为最小交易单位，交易合同文本规范。

(2)充分披露信息。投资者和发行人就发行文件中信息披露的方式、内容和频率等具体安排达成一致。负责信息披露的主体应当确保信息披露真实、准确、完整、及时。

发行文件规定发行人有义务通过提供现金或金融工具，或通过破产和孤立基础资产产生的现金流来偿还投资者，至少包括发行金额、票面价值、发行价格或利率的确定方法、期限、发行方式、承销方式等要素。

(3)集中登记和独立保管。中国人民银行和金融监督管理部门认可的债券市场登记托管机构应当集中独立登记。

(4)公平定价，完善流动性机制。通过询价、双边报价、竞价匹配等交易方式，有做市商、承销商等活跃的做市商和估值服务提供商。买卖双方应根据历史成交价格或做市商和承销商的报价优先确定成交价格。如果资产没有历史交易价格或报价，可以参考其他第三方估价。提供估值服务的其他第三方估值机构拥有健全的公司治理结构，能够有效处理利益冲突，通过合理的质量控制措施确保估值质量，并披露估值方法和流程，以确保估值的透明度。

(五)银行间市场、证券交易所市场和国务院同意的其他交易市场的交易。提供注册、托管、清算和结算等基础设施服务的机构已被纳入对银行间和交易所债券市场基础设施的总体监督。它们按照有序分层、有机互补和多样化服务的原则，与债券市场的其他基础设施进行协调与合作。相关业务遵循统一规范的债券和资产支持证券安排。

三.符合本规则第二条第五项相关要求的机构，可以向人民银行申请确定标准化债权资产。中国人民银行会同金融监督管理部门根据本规则第二条所列条件和有关规定做出认定。

4.不符合本规则第一条、第二条、第三条所列条件的债权资产是不规范的债权资产，但存款(含存单)、债券回购、同业拆借等形成的资产除外。

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本规则发布前未纳入金融监督管理部门非规范债权资产统计范围的资产，在《指导意见》过渡期内，可免于《指导意见》对非规范债权资产投资的期限匹配、限额管理、集中管理、信息披露等监管要求。过渡期结束后仍存在的，应当按照有关规定妥善处理。

五、本规则自发布之日起施行，以前的有关规定如与《指导意见》和本规则的有关要求不一致，以《指导意见》和本规则为准。

编辑许超校对李世会